:cfa三级课程都有什么 cfa三级考试问题

cfa三级课程都有什么 cfa三级考试问题
2018年07月11日 16:28 高顿财经

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    CFA三级科目:

  1、职业伦理(只相较于CFA一级、二级增加了3个大案例)

  2、私人投资管理/私人财务管理

  3、机构投资者财务管理

  4、行为金融学

  5、经济学(资产市场预期与资本市场相关概念)

  6、资产配置

  7、GIPS(全球业绩评价标准)

  8、固定收益证券组合管理(主动、全球债券组合管理)

  9、股票组合管理与特殊市场

  10、另类管理的组合管理

  11、风险管理与衍生工具

  12、组合管理策略

CFA三级考试问答:

  CFA三级考试问答:

    1.CFA三级看三级教材还是三级Notes?

  小编建议大家CFA三级一定要看教材。CFA Note很精华很浓缩,我觉得看过教材再看note感觉总结的很精辟,但是Note是以考点列的,而教材像小说一样娓娓道来,有逻辑有情节,如果不follow很难理解,或者说很难吃透里面的很多概念。我这次基本没碰notes,感觉没有大问题。

  想在这里再强调一下CFA三级notes写的不好。原来CFA一级二级的时候都明显感觉notes写的比书明白,但是三级反过来了,CFA notes很多地方含糊不清,非常不利于理解概念,反而成了死记硬背的考点罗列。

    2.CFA三级上午的笔试会不会对英文写作要求很高?

  其实不然。因为第一,没有时间让你写小说,上午场时间很紧张,如果前面的题写的过多后面的题就很有可能没时间看了,所以基本所有答案都应该在1-2句话内可以解决。而且很多人的经验证实写bullet point是完全可以的,不需要每个答案都构建成一段话。

  我觉得三级上午的题基本可以看成是“填空”,根本不是essay,跟essay一点边都不沾。

    3。前一年的CFA教材第二年继续用行不行?

  CFA强迫学生必须买教材,至于是纸板的还是electronic version的随各人学习习惯(以及公司或学校打印政策。。。)而定。我扫了一眼今年的教材,惊讶于变化还是挺大的。例如behavior finance整体有了很大的变化,基本上和去年的教材完全不一样了。所以建议看过去年教材的还是至少要扫一眼,例如前年的教材中有一章在去年完全被替换成了全新的一章,这种事情还是会发生的。

    4。要如何攻克考试难点之“个人IPS”呢?

  个人IPS一直是CFA3级学习的痛点,CFA协会原版书上都写着一条:“假若没有对IPS有充分的准备,那就明年再来考一次CFA3级。”足见个人IPS对CFA3级考试的重要性。

  所谓IPS全称investment policy statement,属于主观题,CFA三级上午的考试一般会出两道相关题目(一大一小),有时候下午还会再出一道大的题目,答好这部分内容是通过考试的关键,因此IPS在CFA三级的学习中占据非常重要的地位。这部分的考试要求考生根据知识储备评估投资绩效,独立撰写IPS投资报告,所以正确的判断和计算逻辑非常关键。

  今年重点考察了tax的计算,探讨了loss harvesting的避税策略,以及gift与estate之间的relative value计算。IPS写作中的常规题有pre-tax nominal return的计算,以及根据个人情况的变化分析risk增减等。下午题考察了trust的定性分析,goal-based的资产配置,以及traditional balance和holistic balance的比较。个人IPS后面几个reading的比重有所增加,建议学员把对于后面几个reading要加以重视。

    5。金融相关工作经验对于考三级会不会有帮助?

  如果已经有一些年工作经验的童鞋,我相信学习起来会轻松一些。轻松的应该是做portfolio manager,做基金经理之类工作的童鞋们,因为基本上跟他们日常做的非常相关了。如果你是做equity research之类的,一级二级会帮助大,但三级不会有特别大的帮助,因为通篇其实都是在讲如何做portfolio。

  其实抛开考试不说,三级是很好的学习工具。它提炼了很多经典的论文和新的研究成果。而且我现在的工作中越来越多的需要用到三级了的知识。这对于应试教育出身的我真的是非常大的震撼。

  同意,认为仅仅针对考试而言,工作经验用处不大。

    6。关于刷题部分,有的考生会问到是重点看教材还是刷题?

  做题还是很重要的,尤其是对于derivatives and risk management这些基本只会出计算题的区域,做题就更加重要了。因为你必须要自己对于公式很熟练。

  三级很讨厌的地方就是,derivative重复出现在很多个区域,在fixed income里有对于fixed income如何hedge,用到了derivative;alternative investment里有单独的两章专门讲commodity和swap(这里说一下这个commodity是重点,每年考试都会考到,不要偷懒,把概念都吃透,甚至cash and carry也要搞清楚。

  在risk management里更是每种derivative都各有一章。这些章节容易搞混,如果不熟练,用哪个公式都容易糊涂,所以对于这些章做题很重要。还有一个比较重要的需要靠做题来巩固的是tax和estate这一块。

 

  CFA三级怎么备考?  

  首先熟练掌握所有知识点,要面面俱到不能以偏盖全,特别是考纲中涉及到Calculate和Compute的LOS,是上、下午计算题直接的考点,需要重点掌握。其次,针对Essay的考题特点,Schweser建议较好的强化方法不是花大量时间练习写作,而是熟悉IPS(Investment Policy Statement)写作的固定模式,细化到每个常用的关键字。

  建议使用标题化的写作(bullet point)方式来取代完整的句子来回答问题,注意CFA考试不是英文考试,所以即使有很多英语的语法错误,但逻辑正确仍然可以得分。而Portfolio Management部分考试内容阅读量大,要求阅读理解速度快。Performance Evaluation的公式较为复杂,要结合习题理解记忆。同时GIPS在三级考试中也包含在Portfolio Management中,知识点记忆量很大,需要花大量时间强化记忆。Asset Valuation中的Fixed Income和Derivatives难度较大,其中Duration Immunization,Credit Derivatives,Hedging Mortgage Securities,Controlling Interest Risk,Cash Flow Matching都有相当深度,建议考生仔细阅读相关的CFA协会官方教材,但是每年变化度不大,因此可以通过一定练习加以掌握。Derivatives中的Option Strategy应结合模型图来理解记忆,如Bull Spread Strategy,Bear Spread Strategy,Straddle Strategy,Butterfly Spread Strategy,Calendar Spread Strategy都相当深度,建议考生预留较多时间仔细学习消化。

    CFA三级包含多少科目,是什么?

  答:CFA三级共14大章节,分别是Ethical and Professional Standards道德与职业行为标准、Behavioral Finance行为金融学、Private Wealth Management私人财富管理(个人IPS)、Institutional Investors机构投资者IPS、、Asset Allocation资产配置、Economics经济学、Equity Investments股权投资、Fixed Income Investments固定收益投资、Derivatives衍生品投资、Alternative Investments另类投资、Portfolio Management Performance Eval。投资组合业绩评价与归因、Portfolio Management Monitor&Rebalance投资组合监督与调整、GIPS全球业绩评价标准、Risk Management风险管理。

  考完三级,有很多人都会发现三级真的不是考智商的,也不是考经验,而是靠毅力。难度上,知识总量上计算题的复杂性上都要比二级低的多。书也比二级薄1/3。三级的难点有可能在英语书写上,上午半天的答题纸,前面几页都是空白的横线,什么选项也不提供,直接开始在白纸上答题,需要把握时间和注意英语的。

  供稿:高顿网校

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